消费掀涨体走停潮拉升涨0风电沪指股集高，概念强势

　　11月4日，强势沪指盘中发力拉升，拉升临近尾盘涨近1%；深成指、涨消走高创业板指均走高，费股风电涨幅超1%；两市板块多数走强，集体食品饮料、概念酿酒、掀涨汽车等消费股集体走高，停潮元宇宙、强势风电、拉升特高压、涨消走高储能能题材表现活跃。费股风电

　　截至收盘，集体沪指涨0.81%报3526.87点，概念深成指涨1.31%报14555.27点，掀涨创业板指涨1.06%报3362.25点；两市合计成交10787亿元，北向资金净买入12.05亿元。

　　板块方面，食品饮料股再度活跃，青岛食品、天味食品、盐津铺子、佳禾食品、加加食品等涨停；酒类股发力走高，海南椰岛、古井贡酒涨停；元宇宙概念再爆发，佳创视讯、中青宝、天下秀、易尚展示等涨停；风电概念掀涨停潮，双一科技、华电重工、百利电气、明阳智能、天顺风能、中闽能源、大金重工、金风科技等逾20股涨停。

　　中银证券指出，当前市场已经部分计价短期经济下行压力及海外TAPER预期，进入11月，市场将进入业绩空窗阶段，对于明年的盈利及政策预期将成为影响市场波动的主要因素，随着前期影响市场的风险因素逐步消化，市场整体下行风险可控，而结构调整将成为未来市场的主要变化。一方面，展望明年，全球经济都将进入库存周期的下行阶段，物价高位下货币政策宽松余地受限，在这样的宏观环境下，明年A股整体估值中枢恐面临下行。而另一方面，前期热门赛道的盈利预期与静态估值当前也出现了一定程度的调整：1）随着煤炭价格监管落地和限产因素的逐步缓和，本轮内需资源品行情趋于尾声。随着明年需求下行周期的开启，周期品盈利预期面临高位回落，未来一段时间周期板块内部分化将会加剧，供需缺口难以短期有效修复的外需品种机会尚存。2）经历前期调整、行业利空有所消化而盈利预期有望触底反弹的消费品行业，近期表现有所回温。展望明年，库存下行周期内，盈利韧性将成为市场重要抓手，盈利稳定估值低位的必需消费品配置价值有所增加。3）相较之下，新能源产业行业需求预期最为乐观。随着行业顶层设计落地，行业渗透率仍处于加速提升阶段，作为新一轮中周期内的主导产业，新能源产业链的需求具有穿越库存周期的力量；而经历前期调整后，行业核心标的估值已调整至合理水平，有望迎来估值切换，未来一段时间有望迎来市场资金的重新聚焦。

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